据海通国际预测，4月重点跟踪的8个行业中7个保持正增长。近日A股、港股2022年年报和2023年一季报披露完毕，公司管理层也与资本市场做了最新沟通。从我们对上市公司和消费渠道的调研反馈：多数消费品上市公司（以食品饮料为主）都认为今年收入和利润均大概率实现正增长；但是对增长幅度的指引与资本市场的预期相比，偏低或接近；同时也反映正月过后，消费热度较春节明显回落，背后既有淡季因素也有居民消费力不足原因。由于去年3月开始国内新冠疫情加重，部分行业在低基数下今年4月增速加快。

　　次高端及以上白酒：4月国内次高端及以上白酒行业收入为253亿元，同比增长16.2%。1-4月累计收入为1433亿元，同比增长16.1%。由于玩加电竞3月白酒行业动销低于预期，4月淡季延续，批价略有下跌。各公司打款发货进一步推进，但总体慢于往年同期。

　　大众及以下白酒：4月国内大众及以下白酒行业收入为273亿元，同比下滑1.4%。1-4月累计收入为1116亿元，同比下1.4%。白酒消费处于淡季，宴席和自饮需求回归常态。大众及以下白酒去年1-4月基数较高，收入有所回落，预计5月后低基数效应逐步显现。

　　啤酒：4月国内啤酒行业收入为144亿元，同比增长15.7%。1-4月累计收入为616亿元，同比增长12.8%。随着旺季的临近，啤酒需求持续向好，经销商备货积极性较强，叠加去年4月低基数原因，龙头酒企普遍实现双位数量增，预计二季度有望维持量价齐升。

　　调味品：4月国内调味品行业收入为358亿元，同比提升2.6%。1-4月累计收入为1490亿元，同比增长4.2%。3-4月餐饮环比1-2月走弱，调味品B端出货速度回落，预期全年出货平缓向上，渠道或维持较高库存。

　　乳制品：4月国内乳制品行业收入为398亿元，同比提升6.7%。1-4月累计收入为1681亿元，同比增长4.5%。需求稳定恢复中，受益于五一节庆备货，4月行业收入绝对值较3月有所提升，行业Q2-Q4持续进入低基数期，增速中枢上移。

　　速冻食品：4月国内速冻食品行业收入为54亿元，同比提升3.6%。1-4月累计收入为344亿元，同比增长5.0%。3-4月需求环比1-2月疫情后报复性增长明显回落，体现在面点、菜肴、火锅料等产品。

　　软饮料：4月国内软饮料行业收入为450亿元，同比增长3.3%。1-4月累计收入为2174亿元，同比增长3.5%。餐饮、出行场景修复叠加气温回升，软饮料动销步入正轨。全年展望来看，量增仍为长期主旋律，需求恢复叠加成本压力放缓，行业基本面具备支撑。

　　餐饮：4月国内经营餐饮上市公司收入总和为113亿元，同比增长30%。1-4月累计收入为476亿元，同比增长15%。餐饮行业景气度平时与节假日表现有差异，预计高性价比及高端餐饮率先恢复。

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　　今年1月份、4月份均曾出现过银行下调存款利率现象，但主要局限在中小银行范畴，普遍并未波到全国性银行。

　　在外界看来，对伯克希尔未来掌门人的争夺一定免不了一番激烈厮杀。但巴菲特透露，与许多人的想法相反，阿贝尔和阿吉特•贾恩之间并没有竞争接班人之位。

　　4月份政治局会议延续货币政策“精准有力”定调，同时明确一季度经济向好但内生动能依然不足，需要“形成扩大需求的合力”。不同于2019年4月政治局会议，当下货币政策宽松预期得到延续，“精准有力”重在“有力”，银行间流动性合理充裕有望延续。

　　巴菲特股东大会今晚召开！旗下持股公司一季报曝光，绝大部分标的业绩超预期！

　　宏观压力弱化，电解铝重回基本面定价，国内供应见顶，需求开始回暖，民生证券看好铝价表现。

　　5月5日召开的国务院常务会议部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。

　　物流修复带来重卡行业需求持续复苏，随着疫情常态化，经济复苏， 叠加政府的支持政策， 消费复苏有望为重卡公路货运需求量带来较大增量。

　　投资要点：本日行情回顾：本日，申万公用事业指数下跌0.62%，环保指数下跌0.56%，电力指数下跌0.6%，燃气II指数下跌0.79%，环境治理指数下跌0.32%，环保设备II指数下跌1.35%，上证综指下跌0.48%。涨幅前五位：中环装备、中原环保、城发环境、通宝能源、申能股份；跌幅前五位：百川畅

　　2022年年报及2023年一季报业绩总结：2022年受疫情影响社服板块显著承压，细分板块表现有所分化，2023Q1板块整体迎来良好修复，酒旅餐饮实现扭亏为盈。2022年社服板块业绩承压，归母及扣非归母净利润显著下降。从2022年全年归母净利润表现来看，仅有教育信息化及在线服务、人力资源服务两大细分行

　　核心观点4月行情回顾：板块表现强于大市。4月沪深300指数全月下跌0.5%，通信（申万）指数全月上涨3.5%，跑赢大盘，在申万31个一级行业中排名第5。通信行业估值维持回暖趋势，处于近10年30分位数左右水平。各细分领域中，光器件光模块、运营商、IDC等领涨，涨幅分别为27.2%、10.0%和9.1

　　入选日期：2021-12-30【上榜理由】股价近两年一直在5元以下震荡，一旦带量突破，有望创下近两年新高。...

　　从信任到共识，好股票APP被评为2023年度金融科技+证券投资咨询行业影响力品牌

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